Investir dans le march\u00e9 boursier peut souvent donner l\u2019impression de naviguer sur une mer agit\u00e9e. Les flux et reflux du march\u00e9 peuvent parfois entra\u00eener des baisses p\u00e9nibles. Toutefois, c\u2019est dans ces moments difficiles que la capacit\u00e9 \u00e0 rester calme et patient se r\u00e9v\u00e8le v\u00e9ritablement.<\/p>\n
Les donn\u00e9es historiques et les d\u00e9cennies d\u2019exp\u00e9rience de Pembroke indiquent que les investisseurs qui gardent leur sang-froid, au lieu de c\u00e9der \u00e0 la peur, se retrouvent souvent largement r\u00e9compens\u00e9s lors des reprises ult\u00e9rieures.<\/p>\n
L\u2019une des id\u00e9es re\u00e7ues sur l\u2019investissement est qu\u2019il s\u2019agit d\u2019un sprint, d\u2019une course rapide et fructueuse vers une destination. L\u2019exp\u00e9rience et la recherche donnent une image diff\u00e9rente, comparant l\u2019investissement \u00e0 un marathon, un voyage lent et demandant de l\u2019endurance.<\/p>\n
Ce concept est bien illustr\u00e9 par une \u00e9tude de H. Nejat Seyhun, professeur \u00e0 l\u2019Universit\u00e9 du Michigan. Les recherches de Seyhun sur le march\u00e9 boursier am\u00e9ricain pendant 31 ans r\u00e9v\u00e8lent que la quasi-totalit\u00e9 des gains a \u00e9t\u00e9 concentr\u00e9e sur seulement 90 de 7802 jours de bourse, soit \u00e0 peine 1% du total. Cette constatation souligne la futilit\u00e9 d\u2019essayer de pr\u00e9voir le march\u00e9 et met en \u00e9vidence l\u2019importance d\u2019investir de mani\u00e8re constante et \u00e0 long terme. [i]<\/p>\n
Nick Magguilli, analyste financier et auteur, approfondit cette id\u00e9e. Ses recherches ont r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que m\u00eame un investisseur ayant la chance d\u2019investir uniquement au moment o\u00f9 le march\u00e9 est au plus bas, chaque ann\u00e9e entre 1970 et 2019, n\u2019obtiendrait qu\u2019un rendement annuel sup\u00e9rieur de 0,4% \u00e0 celui d\u2019une personne investissant r\u00e9guli\u00e8rement chaque mois, ind\u00e9pendamment des hausses et des baisses du march\u00e9. [ii]<\/p>\n
Ces conclusions apparaissent plus clairement encore lorsque l\u2019on examine la mani\u00e8re dont les tentatives d\u2019anticiper les march\u00e9s ont pu affecter les rendements au cours des diff\u00e9rentes d\u00e9cennies.<\/p>\n
Prenons l\u2019exemple de l\u2019investisseur qui est rest\u00e9 constamment sur le march\u00e9, compar\u00e9 \u00e0 celui qui a rat\u00e9 les dix jours les plus mauvais ou les dix jours les plus favorables, voire les deux. Dans le tableau ci-dessous, Bank of America a \u00e9tudi\u00e9 l’impact d’avoir manqu\u00e9 les dix meilleures et les dix pires journ\u00e9es du march\u00e9 pour chaque d\u00e9cennie.<\/p>\n\n
| \n D\u00e9cennie <\/th>\n | \n Rendement <\/th>\n | \n \u00c0 l\u2019exclusion des 10\u00a0jours\n les plus d\u00e9favorables par d\u00e9cennie <\/th>\n | \n \u00c0 l\u2019exclusion des 10\u00a0\n meilleurs jours par d\u00e9cennie <\/th>\n | \n Excluant les 10\u00a0meilleurs \n et pires jours par d\u00e9cennie <\/th>\n <\/tr>\n |
|---|---|---|---|---|
| \n 1930 <\/td>\n | \n -42% <\/td>\n | \n 39% <\/td>\n | \n -79% <\/td>\n | \n -50% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1940 <\/td>\n | \n 35% <\/td>\n | \n 136% <\/td>\n | \n -14% <\/td>\n | \n 51% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1950 <\/td>\n | \n 257% <\/td>\n | \n 425% <\/td>\n | \n 167% <\/td>\n | \n 293% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1960 <\/td>\n | \n 54% <\/td>\n | \n 107% <\/td>\n | \n 14% <\/td>\n | \n 54% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1970 <\/td>\n | \n 17% <\/td>\n | \n 59% <\/td>\n | \n -20% <\/td>\n | \n 8% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1980 <\/td>\n | \n 227% <\/td>\n | \n 572% <\/td>\n | \n 108% <\/td>\n | \n 328% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 1990 <\/td>\n | \n 316% <\/td>\n | \n 526% <\/td>\n | \n 186% <\/td>\n | \n 330% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 2000 <\/td>\n | \n -24% <\/td>\n | \n 57% <\/td>\n | \n -62% <\/td>\n | \n -21% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 2010 <\/td>\n | \n 190% <\/td>\n | \n 351% <\/td>\n | \n 95% <\/td>\n | \n 203% <\/td>\n <\/tr>\n |
| \n 2020 <\/td>\n | \n 18% <\/td>\n | \n 125% <\/td>\n | \n -33% <\/td>\n | \n <\/td>\n <\/tr>\n <\/table>\n<\/div> |